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　　近日，中国银行保险资产管理业协会公布了2026年第2期银行保险资产管理业资产配置展望调查结果 ，为外界了解银行理财和保险资金下半年配置策略提供了参考。

　　调查结果显示
，大类资产配置方面，股票
、证券投资基金和债券是保险机构普遍看好的境内投资资产 ，其中人身险公司对股票和证券投资基金的偏好明显强于财产险公司，权益类资产配置意愿更高 。银行理财最看好固收+类资产
，其次是债券和股票
。

　　同时，2026年第三季度银行保险资产管理行业投资信心指数为56.66 ，较二季度有所回升
，显示行业对权益市场的信心边际修复。权益投资的风险偏好与配置意愿同步回升，结构性机会共识增强 。

　　多数机构对下半年A股市场较乐观

　　本期调查共收到179家机构参与反馈 ，包括55家人身险公司、44家财产险公司 、9家保险集团及再保险公司
、39家保险资产管理机构（含中保投）和32家银行理财公司
。

　　A股市场方面
，结果显示，多数机构对下半年A股市场持较乐观态度 ，“震荡上行”成为行业预期共识。半数机构认为当前A股估值基本合理
，为结构性配置提供了基础 。

　　下半年，科技成长板块成为机构更倾向超配的板块。三类机构看好电子、通信等科技板块 ，以科技成长 、AI算力、芯片半导体为核心投资主线
，高股息红利资产作为稳健配置底仓；AI产业链上中下游全面覆盖，形成了完整的科技配置逻辑
。

　　投资配置倾向上 ，较多保险机构计划小幅增配权益类资产。

　　基金操作倾向上，保险机构以维持现有存量为主
，但保险公司小幅增配意愿相对更强 。两类机构对公募基金的偏好均偏向“债为底
、股增强 ”，但保险资管相对更偏固收属性 ，保险公司整体则更愿通过混合偏股基金增配权益
。

　　权益投资信心稳步修复

　　同时
，中国银行保险资产管理业协会公布的第三季度“银行保险资产管理行业投资信心指数
”显示，指数均位于50荣枯线及以上 ，行业整体信心保持韧性。

　　其中
，三季度权益投资信心指数为56.66，较二季度（53.67）有所回升 ，持续位于荣枯线之上
，显示行业对权益市场的信心边际修复 。A股走势、风险偏好和仓位信心改善，结构性配置机会获得更多机构认可
。

　　三季度固定收益投资信心指数为50.02 ，较二季度（51.35）微幅回落
，贴近50荣枯线，行业对债市整体判断审慎平衡。货币政策宽松预期边际收敛 ，长端利率与信用配置信心边际修复 。

　　该系列信心指数取值区间为0—100，50为信心强弱荣枯线
，高于50代表行业信心趋于乐观，低于50代表信心趋于审慎
。2026年第三季度信心指数调查共计198家机构参与 ，覆盖全部32家银行理财公司 、39家保险资管公司
，以及127家保险集团
、保险公司。样本覆盖面广、代表性强，能够较好地反映行业整体预期 。